phân tích cơ bản ngoại hối là một trong những phương pháp phân tích thị trường forex được nhiều anh em trader ưa chuộng, bởi nó không cần phải sử dụng quá nhiều công cụ như phân tích kỹ thuật.
Tuy nhiên, để phân tích hiệu quả đòi hỏi nhà đầu tư phải có kiến thức nền tảng về kinh tế, chính trị, tài chính vi mô và vĩ mô
1. Phân Tích Cơ Bản là Gì?
Phân tích cơ bản trong thị trường tài chính nói chung là một phương pháp xác định giá trị nội tại của một loại tài sản, thông qua việc đánh giá các yếu tố tác động bên trong lẫn bên ngoài như: kinh tế, xã hội, chính trị, tài chính… Từ đó, đưa ra dự báo xu hướng biến động của giá trong tương lai.
Mục đích của phân tích cơ bản chính là đánh giá xem tài sản đó đang bị định giá cao hơn hay thấp hơn giá trị nội tại của nó hay không.
Nếu cao hơn thì khả năng trong tương lai thị trường sẽ điều chỉnh giá giảm, còn nếu bị định giá thấp hơn thị trường sẽ điều chỉnh giá tăng để tài sản phản ánh đúng giá trị nội tại của nó.
2. Sự Khác Nhau Giữa Phân Tích Cơ Bản và Kỹ Thuật
Trong thị trường ngoại hối, có 2 trường phái phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản. Mỗi phương pháp sẽ có những ưu, nhược điểm riêng và phù hợp với từng đối tượng khác nhau.
| Yếu Tố | Phân Tích Cơ Bản | Phân Tích Kỹ Thuật |
|---|---|---|
| Phương Pháp | Dựa trên thông tin kinh tế, chính trị và xã hội của một quốc gia hoặc khu vực. | Dựa trên phân tích biểu đồ và dữ liệu thị trường lịch sử. |
| Thời Gian | Dài hạn, thường xem xét các xu hướng trong vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm. | Ngắn hạn đến trung hạn, thường xem xét biến động ngắn hạn trong vài giờ hoặc ngày. |
| Công Cụ | Tin tức kinh tế, sự kiện chính trị, lịch kinh tế, thông tin xã hội. | Biểu đồ giá, chỉ báo kỹ thuật (ví dụ: RSI, MACD), xu hướng và mô hình giá. |
| Mục Tiêu | Đánh giá giá trị nội tệ của một quốc gia hoặc khu vực và dự đoán xu hướng giá dài hạn. | Dự đoán biến động ngắn hạn của giá và tìm cơ hội giao dịch trong thời gian ngắn. |
| Nhà Đầu Tư Phù Hợp | Nhà đầu tư dài hạn, đầu tư cơ bản, và những người quan tâm đến yếu tố kinh tế và chính trị. | Nhà giao dịch ngắn hạn, scalper, và những người tập trung vào biểu đồ và chỉ báo kỹ thuật. |
| Điểm Mạnh | Hiểu biết sâu về cơ bản của thị trường, dự đoán xu hướng dài hạn, phản ánh thực tế kinh tế và chính trị. | Dự đoán biến động ngắn hạn, cơ hội giao dịch nhanh, tập trung vào mô hình giá và xu hướng ngắn hạn. |
| Điểm Yếu | Không phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, cần nhiều thời gian để nghiên cứu thông tin cơ bản, thị trường có thể biến động mạnh trong ngắn hạn. | Không dự đoán được biến động dài hạn, không hiểu biết về cơ bản của thị trường. |
3. Các Yếu Tố Quan Trọng khi Phân Tích Cơ Bản
Thông thường, khi tham gia giao dịch forex các trader thường quan tâm đến các cặp tỷ giá chính (có chứa đồng đô la Mỹ).
Đặc biệt quan trọng là các yếu tố ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ, vì USD chính là đồng tiền mạnh nhất, có ảnh hưởng lớn đến các đồng tiền của những quốc gia khác. Dưới đây là một số yếu tố chính cần xem xét khi phân tích cơ bản:
3.1. Các Yếu Tố Kinh Tế
Tiền tệ của một quốc gia có giá trị hay không sẽ phụ thuộc vào nền kinh tế của quốc gia đó có mạnh hay không.
Nếu kinh tế của quốc gia đó phát triển mạnh thì đương nhiên giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó sẽ tăng cao và ngược lại. Để đánh giá tình hình kinh tế của một quốc gia chúng ta sẽ xem xét các chỉ số như:
3.1.1. Lãi Suất
Lãi suất là chỉ số quan trọng nhất có thể ảnh hưởng đến giá cả của các loại tiền tệ đặc biệt là lãi suất chiết khấu. Đây là loại lãi suất mà các ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại vay.
Các ngân hàng thương mại sẽ lấy đó làm cơ sở để ấn định và điều chỉnh lãi suất cho các cá nhân, tổ chức.
Khi lãi suất tăng yêu cầu ngân hàng phải gia tăng tiền dự trữ. Như vậy số tiền cho vay sẽ giảm và lãi suất vay tăng lên.
Ngược lại, khi lãi suất chiết khấu giảm, các ngân hàng thương mại có thể hỗ trợ doanh nghiệp vay với lãi suất thấp. Khi này các doanh nghiệp sẽ mở rộng quy mô, kinh tế phát triển đẩy giá của đồng tiền nội tại tăng lên.
Tuy nhiên, trong dài hạn nếu cho vay nhiều chứng tỏ lượng tiền lưu thông trên thị trường nhiều sẽ dẫn đến lạm phát và đồng tiền sẽ mất giá. Nếu lãi suất tăng thì đồng nội tệ cũng sẽ tăng.
3.1.2. Lạm Phát
Lạm phát là tốc độ tăng giá của hàng hóa và dịch vụ. Nguyên nhân dẫn đến lạm phát chính là do lượng tiền đang lưu thông quá nhiều nhiều.
Khi này để cân bằng các ngân hàng trung ương sẽ kiểm soát lãi suất để đồng tiền quốc gia đó có thể tăng giá.
Dựa vào chỉ số này trader có thể dự đoán được xu hướng tăng hay giảm của một đồng tiền nào đó. Tuy nhiên, cũng phải lưu ý rằng giao dịch Forex luôn đi theo cặp nên cần phải phân tích tổng thể cả 2 đồng tiền để đưa ra lựa chọn hợp lý.
3.1.3. Tỷ Lệ Thất Nghiệp
Tỷ lệ thất nghiệp tăng chứng tỏ hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp hoạt động kém, không mở rộng và bị ngưng trệ…
Về lâu dài điều này sẽ ảnh hưởng đến sức khỏe kinh tế của một quốc gia và hiển nhiên giá nội tại cũng sẽ giảm. Ngược lại nếu tỷ lệ thất nghiệp thấp chứng tỏ các cơ sở sản xuất đang mở rộng quy mô, kinh tế của đất nước tốt nên giá của đồng nội tệ sẽ tăng.
3.1.4. GDP – Tổng Sản Phẩm Quốc Nội
GDP là thước đo tất cả các hàng hóa và dịch vụ được sản xuất của một quốc gia trong một giai đoạn cụ thể. Các nhà đầu tư có thể dựa vào tốc độ tăng trưởng của GDP để xác định mức độ tăng trưởng của nền kinh tế.
Tuy nhiên, cũng cần phải nhớ rằng GDP tăng chưa thể khẳng định được kinh tế của quốc gia tốt. Bởi nếu lượng hàng hóa sản xuất nhiều nhưng không thể tiêu thị thì hàng sẽ tồn động, tiền sẽ âm 1 chỗ, doanh nghiệp điêu đứng. Từ đó sẽ dẫn đến kinh tế bị trì trệ. Do vậy khi đánh giá, nhà đầu tư cần xem xét thêm 2 yếu tố là cung cầu.
3.2. Các Yếu Tố Chính Trị – Xã Hội
Các yếu tố chính trị của một quốc gia bao gồm: luật lệ, bộ máy quản lý, quân sự, biểu tình, đình công…Tất cả các yếu tố này đều ảnh hưởng đến giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó.
Một quốc gia có tình hình chính trị không tốt hay thường xuyên xảy ra các sự kiện xã hội mang tính tiêu cực như: biểu tình, bạo động, xung đột quân sự,… sẽ ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế và làm suy yếu giá trị đồng nội tệ.
Ngoài ra, các sự kiện quan trọng như bầu cử cũng luôn được các nhà đầu tư quan tâm, đặc biệt là kết quả bầu cử tổng thống Mỹ, bởi nó không chỉ ảnh hưởng đến kinh tế, chính trị của Hoa Kỳ mà còn ảnh hưởng đến nhiều quốc gia trên thế giới.
Các yếu tố về chính trị thường có mức độ tác động đến giá trị đồng nội tệ nhẹ hơn so với các yếu tố về kinh tế, tuy nhiên nó vẫn quan trọng hơn trong dài hạn.
3.3. Các Sự Kiện Bất Ngờ
Các sự kiện bất ngờ như: thiên tai, bão lụt, sóng thần… cũng ảnh hưởng khá lớn đến tình trạng kinh tế của một đất nước, từ đó sẽ làm giảm giá trị đồng nội tệ.
4. Công Cụ Phân Tích Cơ Bản trong Forex
Để phân tích cơ bản thông thường các nhà đầu tư sẽ sử dụng các nguồn thông tin có sẵn, bao gồm:
4.1. Đối Với Các Yếu Tố Kinh Tế
Các chỉ số kinh tế như: lãi suất, lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp… các nhà đầu tư có thể theo dõi thông qua chính sách tiền tệ, bản công bố lãi suất của ngân hàng trung ương, Bộ tài chính…
Nếu muốn theo dõi các tin tức kinh tế, tài chính của Mỹ, nhà đầu tư có thể xem trên các phương tiện truyền thông chính thống của Mỹ như: Bloomberg, CNN, Fox News, CBS…
Trong forex, các đồng tiền được nhà đầu tư quan tâm nhất gồm: USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, CHF, NZD. Do đó, nhà đầu tư có thể theo dõi các thông tin của NHTW các quốc giá đó qua: FED, ECB, BoE, BoJ, RBA, BoC, SNB và RBNZ.
4.2. Đối Với Các Yếu Tố Chính Trị – Xã Hội
Về vấn đề chính trị – xã hội, các nhà đầu tư có thể theo dõi qua các phương tiện truyền thông đại chúng, các trang mạng xã hội, báo chí… để nắm bắt thông tin kịp thời.
4.3. Lịch Kinh Tế
Đây là công cụ không thể thiếu đối với các nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản. Lịch kinh tế sẽ cung cấp thông tin về chỉ số kinh tế của tất cả các quốc gia trên thế giới, bao gồm: thời gian, mức độ tác động đến giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó…
Hiện nay hầu hết các sàn giao dịch đều có sẵn công cụ tích hợp các thông tin này chính là lịch kinh tế. Các nhà đầu tư chỉ cần cập nhật thông tin trên lịch kinh tế có thể nắm được dữ liệu quan trọng của một quốc gia. Từ đó chắt lọc các thông tin cần thiết để phục vụ công việc phân tích của mình.
5. Ưu và Nhược Điểm
Bất kỳ phương pháp phân tích nào cũng có những ưu điểm và hạn chế nhất định, và phân tích cơ bản cũng không ngoại lệ.
Để giúp mọi người hiểu rõ hơn về phân tích cơ bản forex, sau đây chúng tôi sẽ đưa ra những nhận định về ưu, nhược điểm của phương pháp phân tích này.
5.1. Ưu Điểm
5.1.1. Hỗ Trợ Dự Đoán Các Xu Hướng Dài Hạn
Phân tích cơ bản thường được sử dụng để dự đoán các xu hướng dài hạn trên thị trường. Nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin về kinh tế, chính trị, và xã hội để đưa ra dự đoán về tương lai của một đồng tiền hoặc thị trường cụ thể. Điều này giúp họ xác định các cơ hội đầu tư lâu dài và xây dựng chiến lược giao dịch dựa trên những dự báo chính xác.
5.1.2. Ưu Điểm Trước Các Tin Tức Tác Động Mạnh
Các tin tức tác động mạnh thường gây biến động lớn trên thị trường. Nhà đầu tư phân tích cơ bản thường có khả năng nắm bắt thông tin kịp thời và đưa ra quyết định dựa trên sự hiểu biết về các yếu tố cơ bản. Điều này có thể giúp họ kiếm nhiều lợi nhuận hơn hoặc giảm thiểu các rủi ro không mong muốn.
5.2. Nhược Điểm
5.2.1. Không Phù Hợp Với Chiến Lược Giao Dịch Ngắn Hạn
Phân tích cơ bản thường được sử dụng để dự đoán các xu hướng dài hạn, và nó không phù hợp cho các nhà đầu tư muốn thực hiện giao dịch ngắn hạn hoặc scalping. Các biến động ngắn hạn thường do các yếu tố kỹ thuật hoặc tâm lý thị trường gây ra, và phân tích cơ bản thường không thể dự đoán chính xác những biến động này.
5.2.2. Không Phù Hợp Với Nhà Giao Dịch Thiếu Kinh Nghiệm
Phân tích cơ bản đòi hỏi sự hiểu biết về kinh tế, chính trị, và xã hội của một quốc gia hoặc khu vực cụ thể. Điều này có thể khá phức tạp và đòi hỏi thời gian và kinh nghiệm để nắm vững. Nhà đầu tư mới vào thị trường thường cần thời gian để học và phát triển kỹ năng phân tích cơ bản.
5.2.3. Đòi Hỏi Nhiều Thời Gian Để Đọc Tin Tức
Phân tích cơ bản đòi hỏi nhà đầu tư phải dành nhiều thời gian đọc và nghiên cứu tin tức liên quan đến kinh tế, chính trị và xã hội.
Điều này có thể đặt áp lực lớn lên thời gian và tài nguyên của họ. Đối với những người có lịch trình bận rộn, việc thực hiện phân tích cơ bản có thể trở thành một thách thức.
6. Kết Luận
Mặc dù nó có những ưu điểm và hạn chế riêng, nhưng nó vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán xu hướng và tạo ra chiến lược giao dịch dài hạn.
Để thực hiện phân tích cơ bản hiệu quả, nhà đầu tư cần cập nhật các thông tin kinh tế và chính trị, sử dụng lịch kinh tế, và có kiến thức sâu về các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường. Hơn nữa, họ cần kết hợp phân tích cơ bản với các phương pháp khác như phân tích kỹ thuật để tối ưu hóa quyết định giao dịch của mình.
Xem thêm
