Tổ chức FOMC là viết tắt của Federal Open Market Committee, hay còn gọi là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ. Đây là một cơ quan của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của Mỹ.
Các quyết định của FOMC có tác động rất lớn đến nền kinh tế Mỹ và toàn cầu. Khi FOMC tăng lãi suất, nó sẽ làm cho việc vay tiền trở nên đắt hơn và có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Ngược lại, khi FOMC giảm lãi suất, nó sẽ làm cho việc vay tiền trở nên rẻ hơn và có thể thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Trong bài viết này, GiaoDichCFD sẽ cùng bạn tìm hiểu sâu hơn về FOMC, vai trò và ảnh hưởng của nó đối với nền kinh tế Mỹ và thế giới.
Tổ chức FOMC họ là ai?
FOMC là viết tắt của Federal Open Market Committee – Ủy ban Thị trường Mở Liên bang.Đây là cơ quan chịu trách nhiệm xác định chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. FOMC thuộc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Federal Reserve System – Fed).
Nhiệm vụ chính của FOMC là sử dụng các công cụ của ngân hàng trung ương để kiểm soát lượng tiền trong nền kinh tế nhằm ổn định giá cả và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Như vậy, có thể hiểu FOMC chính là cơ quan xác định chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Các quyết định của FOMC có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Mỹ cũng như thế giới.
Lịch sử ra đời
FOMC được thành lập vào năm 1913 cùng với sự ra đời của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Cụ thể, Quốc hội Mỹ đã thông qua Đạo luật Dự trữ Liên bang năm 1913 để thiết lập hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Đây là một phản ứng sau những hậu quả tồi tệ của cuộc Khủng hoảng tài chính năm 1907 khi không có một ngân hàng trung ương để can thiệp và cứu trợ cho các ngân hàng thương mại.
Khi Fed được thành lập, FOMC đã được tạo ra như một ủy ban trong cơ cấu của Fed để chịu trách nhiệm xây dựng và thực hiện các chính sách tiền tệ. Vai trò của FOMC khi đó tương đối giới hạn, chủ yếu tập trung vào mua bán chứng khoán chính phủ để ảnh hưởng đến nguồn cung tiền.
Thập niên 1930, sau cuộc Đại suy thoái, vai trò của FOMC được mở rộng hơn. FOMC bắt đầu sử dụng nhiều công cụ điều tiết tiền tệ hơn như thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng, cho vay chiết khấu và quản lý lãi suất.
Kể từ đó, FOMC ngày càng trở nên quan trọng trong việc điều hành chính sách tiền tệ của Mỹ. Các quyết định của FOMC có tác động sâu rộng đến nền kinh tế và đời sống người dân Mỹ cũng như trên toàn thế giới.
Thành phần FOMC là ai?
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) bao gồm 12 thành viên: bảy thành viên thuộc Hội đồng Thống đốc Hệ thống Dự trữ Liên bang; Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York; và bốn trong số mười một Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ còn lại, phục vụ nhiệm kỳ một năm theo hình thức luân phiên.
Các ghế luân phiên được phân bổ từ bốn nhóm Ngân hàng sau, mỗi nhóm có một Chủ tịch Ngân hàng: Boston, Philadelphia và Richmond; Cleveland và Chicago; Atlanta, St. Louis và Dallas; và Minneapolis, Kansas City và San Francisco. Các Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ không có quyền biểu quyết vẫn tham dự các cuộc họp của Ủy ban, tham gia thảo luận và đóng góp vào việc đánh giá nền kinh tế và các phương án chính sách của Ủy ban.
FOMC tổ chức tám cuộc họp định kỳ mỗi năm. Trong các cuộc họp này, Ủy ban xem xét các điều kiện kinh tế và tài chính, xác định lập trường chính sách tiền tệ phù hợp, và đánh giá các rủi ro đối với các mục tiêu dài hạn của mình về ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế bền vững.
Thành viên Ủy ban năm 2024:
- Jerome H. Powell, Hội đồng Thống đốc, Chủ tịch
- John C. Williams, New York, Phó Chủ tịch
- Thomas I. Barkin, Richmond
- Michael S. Barr, Hội đồng Thống đốc
- Raphael W. Bostic, Atlanta
- Michelle W. Bowman, Hội đồng Thống đốc
- Lisa D. Cook, Hội đồng Thống đốc
- Mary C. Daly, San Francisco
- Beth M. Hammack, Cleveland
- Philip N. Jefferson, Hội đồng Thống đốc
- Adriana D. Kugler, Hội đồng Thống đốc
- Christopher J. Waller, Hội đồng Thống đốc
Thành viên dự khuyết:
- Susan M. Collins, Boston
- Austan D. Goolsbee, Chicago
- Alberto G. Musalem, St. Louis
- Jeffrey R. Schmid, Kansas City
- Sushmita Shukla, Phó Chủ tịch thứ nhất, New York
Chức năng và nhiệm vụ của FOMC
Chức năng chính của FOMC là xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ quốc gia nhằm đạt được các mục tiêu sau:
- Ổn định giá cả
- Đạt được tỷ lệ thất nghiệp thấp
- Tăng trưởng kinh tế bền vững
Để thực hiện chức năng trên, FOMC có các nhiệm vụ chính:
- Xác định mục tiêu lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp
- Quyết định mức lãi suất chính sách của Fed (lãi suất quỹ liên bang)
- Thực hiện các hoạt động thị trường mở (mua/bán trái phiếu Chính phủ) để tăng/giảm cung tiền
- Điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng thương mại
- Cung cấp thanh khoản cho hệ thống ngân hàng khi cần thiết
Những quyết định của FOMC sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất cho vay, tỷ giá, lạm phát và tăng trưởng kinh tế của Mỹ. Chính vì thế, FOMC đóng vai trò then chốt trong việc điều hành nền kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ.
Các công cụ điều hành của FOMC
Để thực hiện các chức năng và nhiệm vụ trên, FOMC sử dụng 3 công cụ chính:
a. Thị trường mở
Thị trường mở (Open market operations) là việc Fed mua hoặc bán chứng khoán nhà nước (thường là trái phiếu Chính phủ) trên thị trường mở nhằm tăng hoặc giảm lượng tiền trong lưu thông.
Khi Fed mua trái phiếu, lượng tiền trong nền kinh tế sẽ tăng lên và ngược lại. Đây là công cụ điều hành chính sách tiền tệ chủ yếu và linh hoạt nhất của Fed.
b. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Reserve requirement ratio) quy định tỷ lệ phần trăm tiền gửi mà các ngân hàng thương mại phải giữ lại dưới dạng dự trữ tại Fed.
Khi tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lượng tiền cung ứng ra nền kinh tế sẽ giảm và ngược lại. Điều này giúp Fed kiểm soát lượng tiền lưu thông.
c. Lãi suất chính sách
Lãi suất chính sách (Federal Funds Rate) là lãi suất cho các khoản cho vay qua đêm giữa các ngân hàng thương mại với nhau. Đây cũng chính là lãi suất mà FOMC quyết định.
Khi lãi suất tăng, chi phí đi vay tăng khiến đầu tư và tiêu dùng giảm, từ đó kiềm chế lạm phát. Ngược lại, lãi suất thấp sẽ kích thích đầu tư và tiêu dùng, thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng.
Như vậy, thông qua 3 công cụ trên, FOMC có thể kiểm soát lượng cung tiền và lãi suất để ảnh hưởng đến nền kinh tế theo hướng thuận lợi.
Tiến trình ra quyết định của FOMC
Quá trình ra quyết định chính sách tiền tệ của FOMC diễn ra như sau:
➤ FOMC họp định kỳ 8 lần mỗi năm, thường vào thứ Ba và Thứ Tư đầu tháng
➤ Các quyết định của FOMC, đặc biệt là quyết định về lãi suất chính sách, có tác động sâu rộng đến nền kinh tế Mỹ cũng như thế giới.
Tác động đến lãi suất
Khi FOMC tăng lãi suất chính sách, lãi suất huy động và cho vay trên thị trường sẽ tăng theo. Ngược lại, lãi suất sẽ giảm nếu FOMC hạ lãi suất chính sách.
Ảnh hưởng đến tỷ giá
Việc tăng lãi suất sẽ thu hút dòng vốn đầu tư nước ngoài vào Mỹ, làm đồng USD tăng giá so với các loại tiền tệ khác.
Tác động đến lạm phát
Khi lãi suất tăng, chi phí vay vốn tăng khiến đầu tư, tiêu dùng giảm sút, làm lạm phát giảm. Ngược lại, lãi suất thấp sẽ kích thích chi tiêu và đẩy lạm phát tăng cao.
Ảnh hưởng đến tăng trưởng
Lãi suất cao sẽ làm giảm đầu tư và tiêu dùng, khiến tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại. Lãi suất thấp lại kích thích đầu tư, tiêu dùng, thúc đẩy kinh tế tăng trưởng.
Ngoài ra, các quyết định của FOMC còn tác động mạnh đến thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối, thị trường vàng và các thị trường tài chính khác.
Chính vì vậy, các nhà đầu tư, doanh nghiệp và chính phủ các nước trên thế giới luôn theo dõi sát sao các động thái của FOMC. Bất kỳ quyết định nào của FOMC cũng có thể tác động mạnh đến tình hình kinh tế vĩ mô.
Vai trò của FOMC
FOMC đóng vai trò hết sức quan trọng trong hệ thống ngân hàng trung ương của Mỹ nói riêng và nền kinh tế thế giới nói chung. Hãy nhìn kết quả tìm kiếm của google về từ khóa FOMC trên google ngay sau
Thông qua công cụ lãi suất và các hoạt động thị trường mở, FOMC kiểm soát lượng cung tiền, ảnh hưởng đến lạm phát, tăng trưởng và tỷ giá. Điều này giúp duy trì sự ổn định vĩ mô, thúc đẩy nền kinh tế phát triển lành mạnh.
Các quyết định của FOMC mang tính chiến lược, ảnh hưởng đến hàng triệu người Mỹ cũng như các nhà đầu tư, doanh nghiệp trên toàn thế giới. Vì thế, FOMC có vai trò điều hành vĩ mô hết sức quan trọng.
Hiểu rõ về FOMC sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách, nhà đầu tư và người dân có cái nhìn sâu sắc hơn về nền kinh tế Mỹ nói riêng và thế giới nói chung.
Quyết định lãi suất: Ảnh hưởng của phe “dove,” “hawk” và trung lập
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải đạt được sự đồng thuận đa số cho hầu hết các quyết định của mình, nhưng mỗi chuyên gia có thể diễn giải dữ liệu kinh tế theo cách khác nhau. Vì vậy, nhiều người theo dõi Fed tập trung vào tư tưởng và ưu tiên của từng thành viên — thường phân loại họ thành các nhóm “dove” (ôn hòa) hoặc “hawk” (cứng rắn) theo cách nói thông thường.
Các quan chức Fed và xu hướng kinh tế của họ:
- Phe Dove: Thường quan tâm nhiều hơn đến thị trường lao động, điều này có thể khiến họ ưu tiên giữ lãi suất thấp trong thời gian dài hơn.
- Phe Hawk: Tập trung vào việc ngăn chặn lạm phát hoặc bong bóng tài sản, điều này có thể khiến họ ủng hộ mức chi phí vay cao hơn.
Nếu hội đồng biểu quyết chủ yếu bao gồm các thành viên thuộc phe ôn hòa, điều đó có thể cho thấy chính sách lãi suất thấp hơn trong năm tới. Ngược lại, nếu hội đồng này chủ yếu bao gồm phe cứng rắn, họ có thể sẵn sàng tăng lãi suất với tốc độ nhanh hơn.
Tuy nhiên, cuối cùng, Fed tự mô tả mình là phụ thuộc vào dữ liệu (“data dependent”), đưa ra quyết định về lãi suất dựa trên các dữ liệu về việc làm, lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Ngay cả các thành viên ôn hòa cũng khó phủ nhận sự cần thiết phải tăng lãi suất khi lạm phát đạt mức cao nhất kể từ những năm 1980. Kể từ khi Fed bắt đầu tăng lãi suất để chống lạm phát vào tháng 3 năm 2022, chỉ có hai quan chức không đồng tình — nhưng chỉ về quy mô của những lần tăng, chứ không phải về tính hợp lý của việc tăng lãi suất.
Tuy nhiên, những tư tưởng khác biệt này có thể quan trọng hơn bình thường khi Fed cân nhắc các bước đi tiếp theo với lãi suất. Một quan chức có lập trường cứng rắn về lạm phát có thể nghiêng về việc giữ chi phí vay cao trong thời gian dài hơn, trong khi một nhà hoạch định chính sách tập trung vào việc bảo vệ thị trường lao động có thể nghiêng về việc nới lỏng chính sách.
Tham khảo thêm cách đọc chỉ số FOMC
___________________
Bài viết được chúng tôi tổng hợp và tham chiếu từ nhiều nguồn tư liệu đáng tin cậy
- FOMC trang tin của FED tại đây và từ Wikipedia tại đây
- Hình ảnh từ các trang báo mạng VN và thế giới
- Update ngày 10 tháng 8 năm 2023 | Đăng tin ngày 11 tháng 8 năm 2023
